OLAYLAR ARASINDAKİ ZAMAN.

Zamanın anlarında koordinatlı bir noktaya gelin ve iki olay meydana gelir. (6.2)’ye göre sistemde şu olaylar zaman anlarında meydana gelecektir:

; (6.6)

ve'yi ifade ederek, referans çerçevesindeki ve referans çerçevesindeki iki olay arasındaki zaman aralıklarını ilişkilendiren bir formül elde ederiz:

(6.7)

Söz konusu olayların, hareketsiz durumdaki ve hızıyla göreceli olarak hareket eden aynı parçacıkla meydana geldiğini varsayalım. O zaman zaman aralığını dikkate alabiliriz parçacıkla birlikte hareket eden bir saat tarafından ölçülür. Böyle bir saatin saydığı zamana denir kendi zamanı verilen vücut ve belirtmek τ . Buna göre, parçacık uygun zaman aralığı oran doğrudur:

. (6.8)

Referans sisteminin saatiyle ölçülen ve vücudun dinlenme halinde olduğu bir zaman periyodu vardır. - Parçacığın kendisine göre hızıyla hareket ettiği, hareketsiz bir çerçevedeki saat tarafından. Bu nedenle şu ileri sürülebilir: Hareket eden saatler, duran saatlerden daha yavaş çalışır .

İlişki (6.8) kozmik ışınların incelenmesinde deneysel olarak doğrulanmıştır. Uzaydan dünyaya gelen parçacıklar 20-30 km yükseklikte atmosferle etkileşime girdiğinde kararsız müon parçacıkları oluşuyor. Hayatlarının zamanı , düşük hızlarda sürüş sırasında ölçülmüştür, yaklaşık 2°10 -6 saniyedir. Bu süre zarfında ışık hızında bile hareket eden müonlar yaklaşık 600 metrelik bir yol kat edebilirler, ancak müonların Dünya yüzeyinde önemli miktarlarda gözlenmesi, çok daha uzun mesafeler kat etmeleri anlamına gelir. Bunun nedeni 2°10 -6 s olmasıdır. uygun müon ömrü . Yakın bir hızla hareket etmek İle Dünya ile ilişkili sabit bir sistemdeki müonlar çok daha uzun yaşar ve önemli bir kısmı Dünya yüzeyine ulaşır.

İlişkinin (6.8) temeli ikiz paradoksu : İkizlerden biri ışık hızına yakın bir hızla uzun bir uzay yolculuğuna çıkarsa, geri döndüğünde astronottan çok daha yaşlı olan ikiziyle tanışacaktır... Bu ifade zorunlu olarak şu ifadeden gelmektedir: formül (6.8). Peki paradoks nedir? Buradaki paradoks, bir astronotun şu şekilde mantık yürütebilmesidir: “Gemimde oturuyorum ve Dünya, Güneş ile birlikte benden uzaklaştı ve sonra geri döndü. O halde kardeşimden çok daha yaşlı olmalıyım…”. Kim haklı?

ARALIK.

Yani, belirttiğimiz gibi görelilik teorisinde uzay ve zaman Newton mekaniğinde varsayıldığı gibi mutlaktır ve hiçbir şeyle ilgisizdir. Aksine, uzay ve zaman birbirine bağlıdır ve tek bir bütün oluşturur. boş zaman.

Bu bağlamda görelilik teorisinde hayali bir şey olduğunu düşünüyorlar. dört boyutlu uzay uzaysal koordinatların çizildiği üç eksen boyunca ve zamana orantılı dördüncü eksen boyunca, zaman koordinatı, uzaysal koordinatlarla aynı boyuta sahiptir. Bu alandaki her şey etkinlik Olayın gerçekleştiği zaman ve gerçekleştiği yer ile karakterize edilen koordinatları olan bir nokta ile temsil edilir. Bu noktaya denir dünya noktası .

Her parçacık adı verilen bir çizgiye karşılık gelir. dünya çizgisi Durgun bir parçacık için bu eksene paralel olacaktır.

Sıradan üç boyutlu uzayda iki nokta arasındaki mesafe

(6.9)

dır-dir değişmez yani birinden hareket ederken değişmez eylemsizlik sistemi diğerine koordinatlar.

Dört boyutlu uzayda miktar

değişmez değil. Dolayısıyla bu nicelik, iki dünya noktası arasındaki uzaklık özelliğine sahip değildir.

Dört boyutlu uzayda değişmez başka bir niceliktir, yani

Bu değere tanım gereği denir olaylar arasındaki aralık . (6.9)’u dikkate alarak aralık için şunu yazabiliriz:

(6.12)

Aralığın gerçekten de Lorentz dönüşümleri altında değişmez olduğunu gösterelim. Lorentz dönüşüm formüllerine (6.3) uygun olarak

; ; ; (6.13)

Aralığı tanımlayan (6.10) ilişkisine (6.13) yerine koyarsak şunu elde ederiz:

			Tahrip etmek

.

Böylece, aralık aslında değişmezdir , Her ne kadar oluşturduğumuz büyüklükler, belirlediğimiz gibi olmasa da.

Uygun zaman aralığı için ifade (6.8) aşağıdaki gibi dönüştürülebilir:

Böylece, kendi zaman aralığı söz konusu iki olay arasındaki süre ile orantılıdır ve (aralık gibi!) değişmezdir .

Tanıma göre iki olayın meydana geldiği noktaları ayıran mesafe ile bir ışık sinyalinin olaylar arasındaki sürede kat edebileceği mesafe arasındaki orana bağlı olarak, aralık gerçek, sanal veya sıfır olabilir .

Eğer aralık sıfır daha sonra bir ışık sinyalinin bir noktada yayılması ve diğer noktada alınması gibi olayları ayırır. Sadece bu durumda Δ = .

Gerçek aralık, değişmezliğinden dolayı her referans çerçevesinde ve dolayısıyla her referans çerçevesinde gerçek olacaktır.

Olaylar ayrıldı gerçek aralıklar, hiçbir referans çerçevesinde eşzamanlı olamaz . Aslında böyle bir sistem bulunsaydı, bu durumda farkın negatif olması ve aralığın sanal olması gerekirdi. Ancak bu aralığın değişmezliğinden kaynaklanamaz.

Aynı zamanda, şu şekilde ayrılmış olaylar için kanıtlanabilir: gerçek aralıklar mekansal olarak birleştirilecekleri bir referans çerçevesi var . Gerçek aralıkların bu tür özellikleri onları çağırmayı mümkün kıldı zamanlı . Bir parçacıkta meydana gelen olaylar zorunlu olarak zaman benzeri aralıklarla ayrılır, çünkü Parçacık belirli bir hızda hareket edemez, bu da onun kat ettiği yolun 'den az olacağı anlamına gelir. Kanıtlanabilir ki Tüm referans çerçevelerinde bir parçacığın başına gelen olaylar aynı sırada meydana gelir.

Hayali aralıklar zıt özelliklere sahip: herhangi bir referans çerçevesinde birbirlerinden ayrılan olaylar mekansal olarak birleştirilemez. Bu yüzden hayali aralıklara uzay benzeri aralıklar denir . Aynı zamanda her zaman bir referans çerçevesi de bulunabilir. hayali aralıklarla ayrılan olaylar aynı anda gerçekleşecektir .

Mesafe Δ ℓ Olayların meydana geldiği noktalar arasında, boşluk benzeri aralıklarla ayrılmış, zorunlu olarak . Dolayısıyla bu tür olaylar birbirini etkileyemez ve nedensel olarak ilişkilendirilemez.

Bir zaman aralığı birimi seçerken, tekrarlanan herhangi bir sürecin süresinden ilerlenebilir. Antik çağlardan beri, bir gün, bir zaman birimi olarak alındı ​​- Dünya'nın Güneş'e göre kendi ekseni etrafında tam bir dönüş süresi. Böyle bir dönüşün süresi yıl içinde bir miktar değiştiğinden (neredeyse 1 dakika kadar), bu değerin yıl içindeki ortalama değeri birim olarak alınır. Gün saat, dakika ve saniyelere bölünmüştür.

SI sisteminin temel birimlerinden biri olan saniye (ler), sezyum-133 atomunun iki spesifik enerji seviyesi arasındaki geçişe karşılık gelen 9.192.631.770 radyasyon periyodunun toplamına eşit bir zaman periyodu olarak tanımlanır. Bir saniye yaklaşık olarak ortalama bir güneş gününün 1/86400'üne eşittir.

Zaman aralıklarını ölçen aletler olan saatleri oluşturmak için çok çeşitli tekrarlanan işlemler kullanılabilir. Antik çağda, zamanın bir kaptan diğerine akan su miktarına göre belirlendiği su saatleri kullanıldı (Şek. 16). Aynı süreyi yeniden oluşturmak için, içine belirli miktarda kumun dar bir tüpten döküldüğü bir kum saati kullandılar (Şek. 17). Bu tür saatlerin doğruluğu çok iyi değildir.

Pirinç. 1.6. Su saati (clepsydra)

Pirinç. 17. Kum saati

Çeşitli salınım süreçleri çok daha doğru bir şekilde tekrarlanır, örneğin, bir sarkacın salınımları - bir ipliğe veya bir çubuğa (duvar saatinin sarkacı) asılı bir yük. Sarkacın salınımları çok büyük değilse, salınımlarının periyodu (en uç konumdan ileri geri sallanma süresi) pratik olarak salınımdan bağımsızdır, ancak yalnızca uzunluğuna göre belirlenir. Sarkaç salınımı periyodunun salınımdan bağımsızlığı İtalyan fizikçi ve gökbilimci Galileo Galilei (1564-1642) tarafından kurulmuş ve daha sonra ilk sarkaçlı saati yaratan Hollandalı fizikçi ve matematikçi Christian Huygens (1629-1695) tarafından kullanılmıştır. 1657. Sarkaçlı saatlerde salınımlar bir tekerlek sistemi kullanılarak sayılır: her salınımdan sonra saat ibreleri belirli bir açıyla döner, böylece ibrelerin konumu geçen süreyi saymanıza olanak tanır.

Daha sonra cep saatleri icat edildi. İÇİNDE cep saati Sallanan sarkacın yerini, helezoni bir yay (dengeleyici adı verilen) tarafından tutulan ve dengeleyicinin ve helezon yayın özellikleri tarafından belirlenen sabit bir süre ile denge konumu etrafındaki eksen etrafında salınan bir tekerlek alır. Özellikle kullanışlı olan kronometrelerdir; bir düğmeye basılarak başlatılan ve durdurulan saatler. Dakikada bir devir yapan, kadranda saniyenin onda birini saymanıza olanak tanıyan uzun bir ibreleri vardır.

Sarkaçlı saatin ve daha sonra dengeleyicinin icadından sonra, diğer tüm mekanik saat türleri daha az doğru olduğundan kullanılmaz hale geldi. Bununla birlikte, kum saati günümüzde hala kullanılmaktadır; örneğin, her zaman yalnızca belirli bir zaman dilimini saymanız gereken bu tür tıbbi prosedürler (banyo vb.) için tıbbi uygulamalarda. Bir çeşit saat aynı zamanda § 6'da açıklanan damlalık ve stroboskoptur.

Modern teknoloji, kuvars kristallerinin titreşimlerini kullanarak zaman aralıklarını ölçmede olağanüstü doğruluk elde eder ( Kuvars saati) veya moleküllerin titreşimleri (moleküler saat). Kuvars ve moleküler saatler, zaman aralıklarını saniyenin milyonda biri, milyarda biri ve trilyonda biri hassasiyetinde ölçmenizi sağlar.

Zaman kavramı uzunluk ve kütle kavramından daha karmaşıktır. Günlük hayatta bir olayı diğerinden ayıran şey zamandır. Matematik ve fizikte zaman, skaler bir nicelik olarak kabul edilir, çünkü zaman aralıkları uzunluk, alan, kütle gibi özelliklere sahiptir.

Zaman dilimleri karşılaştırılabilir. Örneğin bir yaya aynı yolda bisikletliye göre daha fazla zaman harcayacaktır.

Zaman aralıkları eklenebilir. Yani enstitüdeki bir ders, okuldaki iki ders kadar sürüyor.

Zaman aralıkları ölçülür. Ancak zamanı ölçme işlemi uzunluğu ölçme işleminden farklıdır. Uzunluğu ölçmek için cetveli noktadan noktaya hareket ettirerek tekrar tekrar kullanabilirsiniz. Birim olarak alınan zaman aralığı yalnızca bir kez kullanılabilir. Bu nedenle zaman biriminin düzenli olarak tekrarlanan bir süreç olması gerekir. Uluslararası Birimler Sistemindeki böyle bir birime saniye denir. İkincisinin yanı sıra diğer zaman birimleri de kullanılır: dakika, saat, gün, yıl, hafta, ay, yüzyıl. Yıl ve gün gibi birimler doğadan alınmış, saat, dakika ve saniye ise insan tarafından icat edilmiştir.

Bir yıl, Dünyanın Güneş etrafında dönmesi için geçen süredir. Bir gün, Dünya'nın kendi ekseni etrafında dönmesi için geçen süredir. Bir yıl yaklaşık 365-7 GÜN'den oluşur ama insanların ömründe bir yıl tam sayıda günden oluşur. Bu nedenle her yıla 6 saat eklemek yerine, her yıla bir tam gün ekliyorlar. dördüncü yıl. Bu yıl 366 günden oluşur ve artık yıl olarak adlandırılır.

Böyle bir yıl değişimine sahip bir takvim MÖ 46'da tanıtıldı. e. O zamanlar var olan kafa karıştırıcı takvimi düzene koymak için Roma imparatoru Julius Caesar. Bu yüzden yeni takvim Julian'ı aradım. Ona göre Yılbaşı 1 Ocak'ta başlar ve 12 aydan oluşur. Ayrıca Babil gökbilimcileri tarafından icat edilen hafta gibi bir zaman ölçüsünü de korudu.

İÇİNDE Eski Rus hafta hafta olarak adlandırıldı ve Pazar haftanın günüydü (iş olmadığında) ya da sadece hafta, yani dinlenme günüydü. Şimdi Rusça'da dinlenme gününe Pazar deniyor - "diriliş" kelimesinden, yani güç vermek, canlanmak. Haftanın sonraki beş gününün adları Pazar gününden bu yana kaç gün geçtiğini gösterir. Pazartesi - haftanın hemen ardından, Salı - ikinci gün, Çarşamba - orta, Perşembe ve Cuma - dördüncü ve beşinci gün, Cumartesi - işlerin sonu.

Bir ay çok kesin bir zaman birimi değildir; otuz bir, otuz ve yirmi sekiz (artık yılda yirmi dokuz) günden oluşabilir. Ancak bu zaman birimi eski çağlardan beri mevcuttur ve Ay'ın Dünya etrafındaki hareketi ile ilişkilidir. Ay, Dünya etrafında yaklaşık 29,5 günde bir devrim yapar ve bir yılda yaklaşık 12 devrim yapar. Bu veriler, eski takvimlerin oluşturulmasına temel oluşturdu ve bunların asırlık gelişiminin sonucu, şu anda kullanılan takvimdir.

Jülyen takvimine geri dönelim. Hıristiyan Kilisesi tarafından benimsenen bu takvim, tüm Avrupa halkları arasında yayılmış ve 16 asırdan fazla sürmüştür.

Ancak yavaş yavaş insanlar, takvime göre zaman ölçüm sonuçlarının Güneş ölçüm sonuçlarıyla uyuşmadığını fark etmeye başladılar. Örneğin 21 Mart, bahar ekinoksu XVI. yüzyılda takvime göre 11 Mart'a denk geliyordu. Bu 10 günlük fark nereden geldi? Jülyen takvimine göre bir yıl, güneş yılından 11 dakika 14 saniye daha uzun olduğundan ve 400 yıl boyunca üç günden fazla biriktiğinden, yıldan yıla kademeli olarak biriktiler. Daha fazla tutarsızlığı önlemek için, adını o zamanki Katolik Kilisesi'nin başı olan Papa Gregory XIII'den alan ve 1582'de kabul edilen yeni Gregoryen takvimi bu sayıyı azalttı. artık yıllar. Jülyen takvimine göre tüm yıllar, sayısı 4'e bölünebilen artık yıllardı. Gregoryen takvimine göre "laik" olan ve 400'e bölünmeyen yıllar sayının dışında tutuldu: örneğin 1600, bir sayıdır. artık yıl ve 1700, 1800 ve 1900 artık yıllardan hariç tutuldu, 365 gün içeriyordu. İleriye baktığımızda diyelim ki 2000 artık yıl olacak ama 2100, 2200, 2300 olmayacak.

Bu takvim kabul edildi Avrupa ülkeleri. Büyük Ekim Sosyalist Devrimi öncesinde Rusya'da Ortodoks Kilisesi bu reformu reddetti. Burada birçok rahatsızlığa neden olan Jülyen takvimine göre yaşıyorlardı. Mesela yurt dışından gelen bir telgraf Rusya'ya gönderildiğinden 13 gün önce ulaştı. Rus bilim adamları birçok kez çarlık hükümetini değişmeye zorlamaya çalıştı eski takvim, ancak yalnızca 14 Şubat 1918'de Sovyet hükümetinin kararnamesi ile tanıttık yeni bir tarz. Bu fermana göre Şubat 1918 yılı 13 gün kısaltıldı. 31 Ocak'ı 14 Şubat izledi. O zamandan beri yeni bir tarzda yaşıyoruz.

Jülyen takvim yılı güneş yılından 11 dakika daha uzunsa Gregoryen takviminin yalnızca 26 saniye olduğunu unutmayın. Ekstra günler

yalnızca MS 50. yüzyılda birikir. e.

Gregoryen takvimi dünyanın tüm ülkeleri tarafından kabul edilmemektedir. Örneğin, Mısır ve Doğu'nun diğer ülkeleri farklı bir takvim kullanıyor - ay takvimi. Bu takvime göre yıl 12 kameri aya eşittir ve güneş takviminden 11 gün daha kısadır. Ayrıca Gregoryen takvimine göre yıl 1986 ise, örneğin İran'da 1406'dır. Buna ne sebep oldu?

Sayımı sürdürebilmek için bir başlangıç ​​noktanızın olması gerekir. Zamanın başlangıcı ve sonu yoktur. Akıyor ve akıyor. Bu nedenle saymak için sayımın başlangıcını kendiniz ayarlamanız gerekir. Günün, yılın başlangıcını ayarlayın Farklı yollar. Böylece, eski Mısırlılar, firavunların, Çinlilerin - imparatorların hükümdarlık yılları ve hanedanları, Romalılar - Roma şehrinin kuruluşundan ve hükümdarlığın ilk yılından itibaren hükümdarlık yıllarını takip ettiler. şu veya bu imparatorun, diğer halkların - efsanevi "dünyanın yaratılışından" veya "Mesih'in doğuşundan".

Eski Rusya'da yıl, saha çalışmalarına başladıkları Mart ayında baharda başlıyordu. Rusya'da Hıristiyanlığın tanıtılmasıyla birlikte kabul edildi Jülyen takvimi ve kronolojinin "dünyanın yaratılışı" ile başlangıcı ve bu "dünyanın yaratılışı" Hıristiyan kilisesi M.Ö. 5508 yılına tarihlenmiş ve 1 Eylül'ü yılın başlangıcı olarak kabul etmiştir. Rusya'da böyle bir yıl geri sayımı gerçekleştirildi. XVIII'in başı yüzyıllar. Peter I'in kararnamesi ile Rus devleti farklı bir kronolojiye geçti: yılın başlangıcı 1 Ocak'tı ve yıllar "dünyanın yaratılışından" değil, "Noel"den sayılmaya başlandı. Buna göre 7208 sayılı kararnamenin kabul edildiği yıl 1700 yılı oldu. Efsanevi İsa'nın doğumundan bu yana geçen yılların hesabı şu anda çoğu eyalet tarafından kabul ediliyor ve bizim çağımız olarak adlandırılıyor (ve: e.) -

Günün 24 saate modern bölünmesi de eski zamanlara dayanıyor, eski Mısır'da tanıtıldı. Dakika ve saniyenin Antik Babil'de ortaya çıktığı ve saatte 60 dakika, dakikada 60 saniye olduğu gerçeği Babilli bilim adamlarının icat ettiği altmışlık sayı sisteminden etkilenmiştir.

Araç, verilen iki aralık arasındaki süreyi sayar. Bir zaman aralığı belirleyip kaç saat, dakika veya saniye geçtiğini öğrenebilirsiniz. Başlangıç ​​ve bitiş tarihlerini belirtirseniz kaç yıl, ay ve gün geçtiğini öğrenebilirsiniz. Kolaylık sağlamak amacıyla, toplam süre ve her değer ayrı ayrı olmak üzere iki sonuç görüntülenir.

Çevrimiçi zaman aralığı

Dikkat! JavaScript devre dışı.
JavaScript etkin özelliği olmadan Zaman aralığı iş olmayacak.
Lütfen tarayıcınızda JavaScript'i etkinleştirin ve sayfayı yenileyin.

• Toplam gün ve saat
  • 0 yıl 0 ay 0 gün
  • 0 saat 0 dakika 0 saniye
  • Her şey ayrı ayrı
    • Toplam 0 saniye
    • Toplam 0 dakika
    • Toplam 0 saat
    • Toplam 0 gün
    • Toplam 0 ay
    • Toplam 0 yıl

    Yardım. Aşağıda, gerekli zaman aralığını hesaplamak amacıyla saat veya tarihin girilmesi için gerekli formatı gösteren aracın açıklaması bulunmaktadır.

    Aralıklı giriş formatı

    İlk alana genellikle zaman aralığının başlangıç ​​değeri, ikinci alana ise son değer girilir. İkinci alan boşsa o anki saat ve tarihin değerini otomatik olarak alır. Aralığın hesaplanması sırasında varsa negatif değerler Bu, zaman aralığının başlangıç ​​değerinin bitiş değerinden küçük olduğu veya tarih veya saat girilirken bir hata yapıldığı anlamına gelir.

    Zaman giriş formatı

    Zaman giriş formatı ss:dd:ss. Yazma zamanı için ayırıcı karakter iki nokta üst üstedir (" : "). Saat ve dakikaları saniye olmadan girebilirsiniz, örneğin: 12:35 . Tam giriş formatı: 10:01:32 .

    Tarih giriş formatı

    Tarih giriş formatı YYYY-AA-GG. Tarih ayırıcı karakteri bir tiredir (" - "). Tam tarih giriş formatı: 2019-01-15 .

    Birleşik tarih ve saat giriş formatı

    Birleşik tarih ve saat biçimi YYYY-AA-GG ss:dd:ss. Tarih ve saat arasındaki ayırıcı karakter boşluktur (" "). Tam tarih ve saat giriş formatı: 2019-01-15 10:01:32 .

    Tarih ve Saat Girişi Örnekleri

    Tarih ve saat girme örneklerini görüntülemek için aralık giriş alanının üstündeki bağlantıya tıklayın örnek 1 veya Örnek 2.

    Hesaplama sonuçları

    Hesaplamanın sonucu, süresi zamana ve gün sayısına göre hesaplanan bir zaman aralığıdır. Toplam iki sonuç görüntülenir. İlk sonuç, zaman aralığının toplam süresini görüntüler. İkinci sonuç, her bir zaman birimi için süreyi ayrı ayrı, dakika sayısını, saat sayısını vb. ayrı ayrı görüntüler.

Tahmin edebileceğiniz gibi belirli zaman birimleriyle çalışabilme yeteneği ve bu konudaki kararlarınız zaman aralıklarını seçmenize temel oluşturacaktır.

Bir hafta. Öncelikle, bariz olanı belirtme riskine rağmen şunu belirtmek isterim.

Bir haftalık zaman aralıklarını yalnızca bir güne ait verilerle analiz etmeye başlayabiliriz; bunun sonucunda beşten fazla gözlemlenen değer elde edemeyiz, yani. fazla bundan daha az Anlamlı bir istatistiksel tahminin hesaplanması için gereken eşik gözlem sayısı. Ancak ben yatırımcıların hafta boyunca P/L'lerini takip etmelerini destekliyorum çünkü bu onların performans modellerinin niteliksel yönlerini anlamada uzun bir yol kat edebilir. Özellikle bu verilerle aşağıdaki gibi soruları değerlendirmeye başlayabiliriz: Ticaret profesyonellerinin

gram gösterisi En iyi skorlar haftanın belirli günlerinde mi? Ek olarak, farklı haftalara ait günlük istatistikleri karşılaştırmaya başlarsak, sorunlu bir ticaret döngüsüne kıyasla başarılı bir ticaret döngüsünün nasıl göründüğüne dair bir modelin izini sürebileceğiz. Kârlar herhangi bir veya iki günde mi oluşuyor, zararlar ise daha uzun zaman dilimlerine yayılma eğiliminde mi? Ya da belki tam tersi doğrudur? Bütün bunlar, başarıya ulaşma olasılığı açısından ne anlama geliyor? en iyi performans? Bunlar, haftanın göstergelerinin niteliksel analiziyle yanıtlanabilecek sorulardır.

İkinci olarak, belirli piyasa olayları yaklaşık bir hafta içinde gelişme eğiliminde olduğundan, bu zaman periyodundaki kar/zarar dinamiklerini analiz etmek, bir yatırımcının piyasa oynaklığından yararlanarak elde ettiği göreceli başarının ne olduğunu anlamak için çok yararlı olabilir. fırsatlar. Bu tür dinamiğin pek çok örneği var; örneğin hisse senetleri için çok sayıda kazanç raporunun olduğu haftalar veya ABD Hazinesi'nin çok günlü sabit getirili ihaleler düzenlediği haftalar. Piyasadaki aktivitenizi etkileyebilecek her durum için, portföyünüzü etkileyen ekonomik olaylara ilişkin ayrıntılı bir günlük tutmanızı ve ilgili döneme ait performansınızı birkaç gün boyunca takip etmenizi öneririm. Daha sonra benzer ekonomik aralıkları gösterge değerleri açısından karşılaştırın ve karşılaştırın. Portföyünüzün performansı bir tür değişiklik olduğunda iyileşir veya kötüleşir. yeni bilgi, ve neden?

Ekonomide planlanan herhangi bir olaya bağlı olmayan, piyasada canlanmaya neden olan olaylar için de aynı yaklaşım kullanılabilir. Örneğin WorldCom'un borcunu ödeyemediği haftaya ait P/L'nizi, Ekim ayındaki piyasa çöküşüyle ​​karşılaştırabilirsiniz. Beklenmeyen piyasa dalgalanmalarının olduğu zamanlarda başarılı oldunuz mu, yoksa tam tersi mi? Sonuçlarınızı iyileştirmek için ne yapmalısınız? Bu tür analizlerin tam olarak haftalık göstergelerinizi aynı döneme ait ekonomik faaliyet verileriyle karşılaştırması temelinde yapılması en iyisidir.

Ay. Genellikle ay boyunca elde ettiğimiz bu 20 günlük kar/zarar değeri, üzerinde tartışılacak olan ortalama, oynaklık ve korelasyon hesaplamaları da dahil olmak üzere bazı makul istatistiksel analizler yapabileceğimiz bir veri seti oluşturmanın temelini oluşturuyor. bir sonraki bölümde. Ayrıca, aylık performansın niteliksel olarak incelenmesi, piyasadaki verimsizliklerden yararlanma fırsatları açısından göreceli başarı düzeyinizin daha iyi anlaşılmasını sağlayacaktır. Elbette aylık ekonomik verilere karşılık gelen piyasa döngüsü, biraz önce ele aldığımız haftalık döngüden farklı olacaktır; diğer şeylerin yanı sıra, yayınlanan resmi göstergelerin tamamını içerecektir. Haftalık analizde olduğu gibi, buradaki olası yaklaşımlardan biri de temel ekonomik istatistiklerin bir listesini derlemektir. verilen ay, ardından ekonomik faaliyet kalıplarının benzer olduğu aylardaki performansınızı karşılaştırın ve karşılaştırın. Genel bir modelin izini sürebilir misiniz?

Son olarak bir ay, performansınızı kendiniz için belirlediğiniz hedeflerle karşılaştırırken yönlendirmeniz gereken muhtemelen en kısa süredir. Bu konu daha sonra detaylı olarak tartışılacaktır. Ancak aylık verilerin ölçümlerinizi yönetmenize nasıl yardımcı olabileceği konusunda fikir sahibi olmak için, yıl içindeki hedeflerinize ulaşmak için kullanabileceğiniz yalnızca 12 şansın olduğunu her zaman aklınızda tutmalısınız. Ve bu nedenle, hedefin altında olduğu ortaya çıkan gözlemlenen bir değer koşulsuz olarak kabul edilebilir ve bazı durumlarda kaçınılmazsa, o zaman, diyelim ki, bu tür üç veya dört sonucun sırası sizi zaten uyarmalı ve her ikinizin de yeniden değerlendirilmesi için bir sinyal görevi görmelidir. performans ve belirlenen hedefler; bunun tam olarak nasıl yapılacağını ilerleyen bölümlerde detaylı olarak anlatacağım.

Çeyrek. Üç aylık veriler toplandığında, harika bir fırsat istatistiksel bir analiz yapın ve aynı zamanda elde edeceğiniz rakamların hem istikrarlı hem de istatistiksel olarak anlamlı olacağından emin olabilirsiniz. Ayrıca, üç aylık ekonomik performans, yıl için beklenen genel performans açısından önemli bilgiler sağlar; hangi süre zarfında

Zaman içindeki kar ve zararın yapısı

profesyonel yatırımcılar genellikle performanslarına göre ödüllendirilir. Bu nedenle, bu bölümde konuşacağımız olağan volatilite bilgilerini toplamanın yanı sıra, getirilerinizi bir tür karşılaştırma ölçütüyle (örneğin, ilgili piyasa endekslerinin getirileri, profesyonel portföy yöneticilerinin getirileri) karşılaştırmaya başlamak için henüz erken değil. kendiniz için belirlediğiniz hedeflere eşit olmak istediniz.

Bu konunun niteliksel yönü açısından bakıldığında, çeyrek, bir bütün olarak ekonomik aktivite tablosunun oluşmaya başladığı yerdir (tabii ki, yatırımcıların şirketlerin kârlılığını önümüzdeki yıl için analiz etmelerinin nedenlerinden biri de budur). çok dikkatli bir şekilde çeyreklik). Bu süre zarfındaki performansınızı değerlendirirken, piyasa koşullarının genel olarak olumlu olup olmadığını merak edecek ve bu çerçevede sonuçlarınızı eleştirel bir şekilde değerlendireceksiniz.

Yıl. Bir yıllık zaman aralığının bir analizdeki belki de en önemli zaman dilimi olduğunu söylersem muhtemelen şaşırmayacaksınız. Bir yılda istatistiksel anlamlılık elde etmeye yetecek kadar bilgi birikir ve ayrıca yılın verileri, kendi göstergelerinizi değerlendireceğiniz ekonomik döngüyü tam olarak tanımlar. Dahası, profesyonel yatırımcıların çoğuna, yaklaşık bir yıl süren bir döngü boyunca yaptıkları işin karşılığı tam olarak ödenir, bu nedenle yıllık performans analizi zorunludur. Burada, her zamanki gibi, olaylara hem niteliksel hem de niceliksel açıdan bakmanın birçok farklı olasılığı var. Birincisine gelince, kendinize ne kadar çok soru sorarsanız o kadar iyi. Bu yıl pazarınız için iyi bir yıl mıydı, yoksa tam tersi mi? Bu bağlamda kazanmayı başardığınız tutarı nasıl değerlendirirsiniz? Sizin gibi diğer piyasa katılımcılarıyla karşılaştırıldığında başarılarınız nelerdi? Senin neydi en iyi çözüm tüm yıl boyunca? En kötü karar neydi? Bu kararların sonuçları nelerdi? Hangi yönde ilerlemelisiniz?

Bu yıla ait performansınızın kapsamlı ve objektif niteliksel değerlendirmesi, gelecek yılın planlama faaliyetlerinin önemli bir bileşenidir. Bir plan yapmaya başlayın

Yıl sonundan kısa bir süre önce: Yukarıdaki zor soruları yanıtladıktan sonra, önümüzdeki 12 ay boyunca piyasada faaliyet gösterme şeklinizi dikkatli ve dikkatli bir şekilde analiz etmeye başlamanız gerekecek. Her şey yolunda gidiyorsa, planlama süreci esas olarak bir sonraki yılın döngüsü için kendiniz için uygun hedeflerin belirlenmesinden oluşabilir. Ancak çoğu yatırımcı için bu planlama çok daha karmaşık olacaktır. Özellikle, en başarılı yatırımcıların bile, ticaretin maliyet yapısı, sermaye yatırımları, teknolojik platform ve takas gibi önemli ancak çoğu zaman hafife alınan unsurlarını yavaş yavaş analiz edip değerlendirmeye zaman ayırmasını tavsiye ederim.

Geçen yılki performansınızdan memnun olsanız da, ya da sizi bir nedenden dolayı (şu ya da bu derecede) hayal kırıklığına uğratsalar da, analizinizi bir şekilde geleceğe yönelik hedefleri belirlemeye odaklamalısınız, bu konuda çok detaylı konuşacağım. sonraki bölümlerde konuşalım. Genel kural şudur: Eğer değerlendirmenizin bir sonucu olarak performansınızın tatmin edici veya iyi olduğuna dair nesnel bir sonuca ulaştıysanız (ve pazarınızdaki olumlu koşulların devam edeceğine inanmak için nedenleriniz varsa), o zaman bu Portföyünüzü genişletme zamanının geldiğini düşünmenin zamanı gelmiş olabilir. İyi zamanlar sonsuza kadar sürmez - sadece gerçekleşmezler - ve bu nedenle elinizden gelenin en iyisini yapmaya çalışmak ve koşullar elverişliyken şansınızı kaçırmamak önemlidir. Bunun tersi de doğrudur; beklenen sonuçları elde edemezseniz, sorunlarınızın kaynağının veri olmadığından emin olmak için iş stratejinizi ve mevcut altyapınızı dikkatli bir şekilde analiz etmeniz gerekir. anahtar unsurlar hiçbir şekilde bağlı değil.

Finansal kurumlar için çalışan profesyonel yatırımcılar için altyapı değerlendirmesi genellikle bütçe döngülerinin veya performansın değerlendirildiği döngünün analizi sırasında yönetimin onlar için belirlediği zorunlu ve resmi bir görevdir. Ne kadar acı verici olsa da, böyle bir değerlendirme çok faydalı bir şeydir ve yatırımcıların bu fırsatı portföylerinin işleyişinin idari yönlerini mümkün olduğunca kişisel olarak değerlendirmek için değerlendirmelerini şiddetle tavsiye ediyorum.

Son olarak, daha sonra gösterileceği gibi, birçok yatırımcının kariyer döngüsünde, ihtiyaç duydukları bir nokta gelecektir.

Zaman içindeki kar ve zararın yapısı

Piyasaya yönelik genel yaklaşımlarını yeniden değerlendirdiklerinde, tam olarak neyin ticaretini yaptıklarını ve bunları kimin finanse ettiğini yeniden düşünmeleri gerekebilir. en iyi zaman Böyle bir analiz yıllık ticaret döngüsünün sonu olacaktır. Bu doğrudur çünkü bu durumda böyle bir analiz en çok karşılaşılan analizlerle örtüşecektir. önemli olaylar Ticaret takvimi - ödüller, bütçeleme ve hedef belirleme dahil. Bu tür sorunları çözmenin ve gerekli değişiklikleri yılın sonunda yapmanın, bu tür kararları almak için yeterli verinin bulunmadığı ve ilgili mali ve/veya sözleşmeye bağlı sorunların karmaşık hale gelebileceği ortası yerine çok daha kolay olduğu açıktır. bu süreç.

Buradaki nokta şudur. Sadece hangi koşullar altında çalışmak zorunda olursanız olun, performansınızı değerlendireceğiniz düzenli aralıkları kendinize belirlediğinizden emin olmanız yeterli. Bu göreve yönelik bir tür karma yaklaşım kullanmak ve birkaç zaman diliminde değerlendirme yapmak çok faydalı olsa da, böyle bir planın bir tür programına bağlı kalmak çok önemlidir. Çoğu tüccar için ideal seçenek hem yıl hem de ay (çeyrek için) için günlük göstergelerin bir analizi ortaya çıkabilir.

Senin bir arkadaşın var; Ona Kate diyelim. O bir Rönesans adamına benziyor; ilgi alanları çok çeşitli. Hamburger pişirmekten domuz yetiştirmekten yüksek profilli bir yatırım yöneticisi olarak çalışmaya kadar her şeyi yaparak kariyer yapmaya çalışıyor. Her yıl 31 Aralık'ta, bu son (ve en karlı) enkarnasyonda çalışırken gerçekleştirdiği işlemlerden elde edilen kârın bir yüzdesini alıyor. Bu, kendisine ne Nisan ne de Haziran ayında ödeme yapılmadığı anlamına geliyor. Planlandığı kadar (ve sanırım biraz daha fazla) kazanamazsa, yıl içindeki kârlılığı sıfırsa 31 Aralık'ta hiçbir şey alamaz. Nedir Ana görev? Yeni Yıl zillerinin ve şampanya mantarlarının atışlarının başlamasından tam sekiz saat önce olduğundan emin olmak için hesabında mümkün olduğu kadar çok yeşillik var. Bunu biliyor ve ona göre davranıyor. Ona göre, iyi aylar ve iyi çeyrekler ancak iyi yıllara eklendiğinde değerlidir.

Benim de (garip bir şekilde) bir arkadaşım var. Ona Mo diyelim. Gelecekte büyük bir Hollywood yapımcısı olacak. Zaten yarım düzine farklı filmi var (her nasılsa yeterince önemsenmemiş), ancak projelerinden herhangi birinin onu ünlü yapabileceği gün gelecek. Bu arada masraflarını bir şekilde karşılayabilmek için her sabah Doğu Yakası'nın büyük şehirlerinden birinde bulunan yerel elektronik borsası IBCAPP'teki bilgisayarının başına geçiyor. Mo'nun çok iyi bir tüccar olduğu ortaya çıktı;

hatta bazıları onun üreticiden çok daha iyi bir tüccar olduğunu bile söyleyebilir. Ancak onu tanıyan ve sevenlerin görüşüne göre (ki ben de onların arasına girecek kadar şanslıydım), onda bir sanatçı ruhu var.

ISCALP sermaye yatırır ve aylık kârın %50'sini öder. Bu Mo için çok uygun çünkü dediğim gibi onun ödemesi gereken bazı faturaları var ve genellikle bunların en büyüğü (kira, araba ödemeleri, üyelik) Spor kulübü) Tam olarak ayda bir kez ödeme yapılması gerekiyor, Mo ay sonunda kârını mümkün olduğu kadar yüksek tutmaya çalışıyor. Bu onun risklerini yönetmesine, alacaklıları ulaşamayacağı bir yerde tutmasına ve işini öylesine esnek bir şekilde yönetmesine yardımcı olur ki, Dreamworks film şirketinin bir sinyal alır almaz (ve kelimenin tam anlamıyla her dakika bir aramayı bekler) her şeyi her an bırakabilir. Adam Smith'in The Welfare of the Nations adlı eserinin, kendi (gelecekteki) hiti "I Want to Hold Your (Invisible) Hand" adlı müzikal uyarlamasına ilişkin cesur ama tamamlanmamış konseptini finanse etmeye karar verdi.

Ayrıca arkadaşım olarak gördüğüm bir akrabam da var. Adı Barbara, bir sürü çocuk ve torun büyüttü ve Mali yönetmen onun aile işi. Onu çok sık görmüyoruz ama tanıdığım insanlar arasında hayata en iyimser bakan kişi o. Bu neredeyse inanılmaz ama aynı zamanda çok iyi bir tüccar. Onlarca yıldır hisse blokları alıp satıyor ve bunu her türlü piyasa koşulunda kârla yapıyor; kendisi ve ailesi için istikrarlı bir ek gelir kaynağı haline geldi. Zamanının yalnızca bir kısmını ticarete ayırıyor ve performansını belirli zaman birimlerine göre değil, bazı eşik rakamlara göre değerlendirme eğiliminde. Diyelim ki birkaç bin kazanmak için borsada oynamayı deneyebilir. dolar geldi ve yazın bu parayla Avrupa'ya gitmek üzere yola çıktı.

Kârlılık hedeflerinin kişisel finansal ihtiyaçlarınıza göre belirlenmesi gerektiği fikrine katılmadığımı çok iyi biliyor (bu arada, bu birbirimizden nerede ayrıldığımızın harika bir örneği). Ancak hedeflerini, riske atmak istediği miktarı ve hedeflerine en uygun zaman dilimini belirleme konusunda çok disiplinlidir. İnanılmaz bir pazar anlayışı var. Borsadaki başarısı beni büyülüyor ve herhangi bir stratejiye sıkı sıkıya bağlı kalmanın, hiçbir stratejiye bağlı kalmamaktan her zaman daha iyi olduğunu sürekli hatırlatıyor. Ve tüm paramın yönetimini ona verme konusunda en güçlü arzuya kapıldığım zamanları saymak kesinlikle imkansızdır.

Üç arkadaşımız da, çok farklı şekillerde de olsa, zaman kavramını ticaret ve yatırım faaliyetlerine başarıyla uyguladılar.Eninde sonunda siz de aynısını yapmak zorunda kalacaksınız.

Artık çeşitli seçenekleri tartıştığımıza göre, satırların zaman birimleri ve sütunların zaman birimleri olduğu tabloya bir kez daha bakalım ve bunların en iyi kombinasyonuna ilişkin ne gibi sonuçlar çıkarabileceğimizi görelim:

Kâr ve zararın zaman içindeki yapısı 75

Efsane:

İlginç

Çok önemli değil

Sanırım zaman serileri oluşturmakla ilgili söyleyeceklerim bu kadar. Eminim sonunda bu işi bitirdiğimiz için çok mutlusundur. Şimdi tüm bunların bazı yararlı analitik problemlere nasıl uygulanabileceğini görelim.

Bize önerdiğim ilk veri analizi türü, ilgili döneme ait günlük kar/zarar rakamlarının grafiğini çıkarmaktır. İdeal durumda bu grafik, kümülatif kar/zararınızı temsil eden sürekli bir eğri ve bir dizi ayrı dikey çubuktan oluşur; Şekil 3.1 ve 3.2'de gösterildiği gibi günün bireysel göstergelerini yansıtacaktır. Bununla birlikte, kullanıcının bunu oluşturması ve analiz etmesi daha kolay olacaksa, bu grafikler ayrı grafiklere bölünebilir.

Bu grafiklere daha yakından bakarsanız söz konusu döneme ait portföyün niceliksel göstergeleri hakkında hızlı bir şekilde fikir sahibi olabilirsiniz. Öncelikle her grafikte olduğu gibi genel trendin yükselişte olmasını umalım.

Günlük kar/zarar oranlarının grafiksel sunumu

Veya \V 0- Veya v» Veya veya Veya Veya 0- veya 0- L 0^ ^ h\V ^ r\V ^ ^ ^ v\4 »\r ^ ^ 4 ^ ^ %l ^ ^ ^ 0NW ^

Günlük K/Z -Kümülatif K/Z

Günlük K/Z - günün kâr/zarar göstergesi Kümülatif K/Z - kümülatif kâr/zarar

Pirinç. 3.1. Başarılı bir ticaret hesabının oynaklık modeli.

Bunun gibi bir karma grafikte biri günlük P/L için, diğeri kümülatif için olmak üzere iki dikey eksen olması gerektiğini unutmayın. Bunu Microsoft Excel'de veya elektronik tablolarla çalışmanıza izin veren başka bir programda yapmak çok kolaydır.

İkinci olarak, tüm zorluk dönemlerini anında tespit edebilir, genel göstergelerle karşılaştırmalı olarak bunların büyüklüğünü değerlendirebilir ve bunu yürütmek için bir temel olarak kullanabiliriz. ek analiz. Performanslarını değerlendirdiğimiz yatırımcıların riskleri nasıl yönettikleri, olumsuz dönemlerde nasıl davrandıkları hakkında da çok şey söyleyebiliriz.

Zaman içindeki kar ve zararın yapısı

Sermayeyi muhafaza edip etmeyecekleri ya da artan volatilitenin de gösterdiği gibi tepkilerinin yanlış yerleştirilmiş ve aşırı sabırsızlığa işaret edip etmediği. Üçüncüsü, genel modelin bu iş için ideal olan düzgün bir büyüme eğrisini yansıtıp yansıtmadığını veya kâr/zarar eğrisinde çok sayıda iniş ve çıkış olup olmadığını değerlendirebiliriz - ve bu, bu portföy için ne olursa olsun ne olduğunun kanıtı olacaktır. oldu genel göstergeler, yeterince tipik yüksek seviye finansal risk.

Günlük P/L - günlük kar/zarar ölçüsü mü? Kümülatif K/Z - kümülatif kar/zarar

Pirinç. 3.2. Sorunlu ticaret hesabının oynaklık modeli.

Bu grafiklere daha yakından bakın; onlardan risk ve getiri oranı hakkında çok şey öğrenebilirsiniz. Ödemek Özel dikkat sermaye düşüşlerine. Bu tarihleri ​​işaretleyin ve neyin yanlış gittiğini analiz etmeye çalışın. Piyasa koşulları bu kadar kötü müydü? Spesifik performansınız beklentilerinizin altında mı kaldı? Belki de bu unsurların her ikisinin bir kombinasyonu vardı? Tam tersi de olabilir (ve bunu daha sonra göstereceğiz), sermayenin çekilmesi, bu pozisyonların aleyhinize döndüğü bir zamanda, en karlı pozisyonlarınızın boyutunu artırma sürecinin bir parçası olabilir.

Eğer doğruysa,

o zaman bence endişelenmene gerek yok, çünkü muhtemelen zengin oldun.

Belirli bir düşüşle ilişkili süreyi, ondan sonraki karşılık gelen toparlanma dönemiyle (yani, sermaye azalmasından dolayı tüm zararlarınızı telafi ettiğiniz dönem) karşılaştırmanın da çok yararlı olduğunu buldum. Bu tür dönemlerin süresinin, karşılık gelen düşüş dönemleriyle ilişkili olanlardan çok daha uzun olabileceğini unutmayın (çoğu ölümlü için bu kesinlikle kaçınılmazdır); ve bu yüzden her şeyi yapmak çok önemlidir insan gücü boyutlarını mümkün olduğunca kontrol etmek.

Şekil 3.1 ve 3.2'de gösterilen grafikler. bu tür olayların eylem halindeki basitleştirilmiş örnekleridir. Durumu Şekil 2'de gösterilen ticaret hesabı için. 3.1 oldukça tipik iyi model Volatilite: meydana gelen düşüşler, performansın çok iyi olduğu dönemlerin sonunda meydana gelir ve bu düşüşlerin büyüklüğü, zaman içinde oluşturulan kar / zarar rezervini azaltmasına rağmen öyledir hızlı büyüme ama yine de tüketmeyin. Okumalar negatife dönmeye başladığında, hesabı yöneten portföy yöneticisi, bir geri dönüş gerçekleşene kadar kar/zarar oynaklığını azaltma yeteneğini gösterir ve bu noktada sakin bir şekilde risklerini yeniden artırmaya başlar. Deneyimlerime göre böyle bir model zaman içinde artan getiriler sağlayabilir; Eğer bu yatırımcı risk yönetimi konusunda aynı temel disipline bağlı kalmaya devam edebilirse, o zaman onun adına tamamen sakinim.

Şekil 3.2'de tamamen farklı bir resim görüyoruz. Gösterge dinamiklerindeki genel eğilimin olumsuz olmasının yanı sıra, volatilite düzeyini göstergelerin başarısıyla ilişkilendirmeye yönelik bariz girişimler de mevcut. Durum kötüleştikçe oynaklık sabit kalır (bu, dikey çubuklar) veya hatta arttırın. Sonunda portföy risk azaltma moduna girer, ancak tüccar bunu yapmaya karar verdiğinde, dedikleri gibi "Borjomi'yi içmek için çok geç" olur. Kayıpları telafi etme ve yeni kârlılık dönemlerine ulaşma şansı, tamamen kaybolmasa bile, ciddi şekilde zayıfladı.

Zaman içindeki kar ve zararın yapısı

Benim düşünceme göre, araç setinin tamamında bu grafiklerden daha kullanışlı hiçbir şey yok. Bunları anlamayı öğrenirseniz, her birinde portföye ne olacağını kolayca görebilirsiniz. sonraki an zaman. Dahası, teknik analizle ilgileniyorsanız, hisse senedi veya emtia fiyat grafiklerini analiz etmek için kullandığınız tekniğin aynısını bu grafikleri incelemek için de kullanabilirsiniz. Demek istediğimi daha açık hale getirmek için, bu iki portföyün her birinin ayrı bir menkul kıymet olduğunu düşünmenizi öneririm. İlk durumda, göstergeler elbette dalgalanıyor; ancak her düşüşte, yatırımcının stratejisinin temel modeli bir iyileşme sağlar ve her seferinde belirlenen çerçeve dahilinde bir seviyededir. Dönem genelinde genel eğilim yukarı yönlü ve gelecekte de devam edecek gibi görünüyor.

Şimdi diğer portföye bir kez daha bakın. Burada trend aşağı yönlü ve göstergeler kötüleşiyor ve her şey sanki bu bozulma giderek artan bir hızda oluyormuş gibi görünüyor. Eğer bu dinamikler herhangi bir menkul kıymetin durumunu yansıtıyorsa, o zaman tüm dünyada satın almak isteyeceğiniz son şey olurdu. Aslında söyleyeceğim gibi

Siz herhangi bir grafikçi29, burada mümkün olan tek ticaret, kısa bir ticaret olacaktır.

Kâr/zarar değerlerine ilişkin gözlemlerin histogramı

Bir diğer görsel yardım Bin istatistiğe bedel olan , kârlılığın kâr ve zarar histogramı biçiminde grafiksel bir temsilidir. Bir histogram oluşturmak, bireysel kar / zarar gözlemlerinin değerlerini büyüklüklerine göre kategorilere ayırmayı ve her artıştaki gözlem sayısını belirlemeyi içerir. Bu artışların aralıkları dolar veya yüzde olarak ifade edilebilir. Histogram çubuk grafik şeklinde oluşturulmuşsa, onun yardımıyla kârınızın ve zararınızın çok görsel bir temsilini elde edebilirsiniz.

OT Şek. 3.3. Günlük kar/zarar oranlarını açıklayan bir çubuk grafik örneği.

Şek. 3.3, ilk portföyün göstergelerine dayanarak oluşturulmuş bir histogramdır (şekil 3.1'de açıklananla aynı). Başınızı 45 derecelik açıyla eğip sol gözünüzü kısarsanız çan şeklinde bir şey görürsünüz; gözlemlerin çoğu ortada merkezlenir ve veri noktalarının dışına doğru gittikçe daha az gözlem vardır. Bu, kısaca tartışacağımız gibi, kâr/zarar oranlarının ve diğer rastgele değişken kümelerinin dağılımının en tipik örneğidir; bu, yakında göreceğimiz gibi, belki de olması gerekenden daha önemli bir gerçektir. Ayrıca dağılımın uç noktalarında sezgisel olarak düşündüğünüzden daha fazla gözlem olduğunu fark edeceksiniz, ancak daha sonra göreceğimiz gibi bu da beklenen bir durumdur.

Histogram yalnızca portföy getirilerinin nasıl dağıtıldığının doğrudan görsel bir temsilini sağlamakla kalmaz. Aynı zamanda çok önemli analizlerin de temelini oluşturur. Örneğin dağılım eğrisinin her iki ucundaki gözlemlere yakından bakalım. Bunları karşılaştırmaya çalışın. Daha yüksek getiriler aynı piyasa koşullarının sonuçlarının bir parçası mıdır, yoksa en azından piyasanın benzer özelliklere sahip olduğu bir zamanda mı ortaya çıkarlar? Aynı finansal araçlara mı bağlılar? Eğer öyleyse, bunun nedeni bu aletlerin olması mıydı?

Zaman içindeki kar ve zararın yapısı

Volatilite var mı, yoksa özellikle volatilitenin yüksek olduğu bir dönemde işlem yaptığınız için mi, yoksa pozisyon boyutlandırma yönetiminin bir sonucu olarak mı ~ ya da belki de tüm bu koşulların bir kombinasyonu burada meydana geldi? Gözlemlenen en yüksek ve en düşük değerlerle ilişkili portföy/piyasa özelliklerini tam olarak yeniden yapılandırmaya çalıştıktan sonra, bunlarla ilişkili ticaret kararlarını da analiz etmeye çalışmak çok faydalıdır. Olumsuz gözlemlerle ilgili olarak: Tarafınızca objektif olarak kaçınılabilecek herhangi bir hata yapıldı mı? Aynı şey kârlılığın özellikle yüksek olduğu günler için de geçerli: Mevcut olumlu trendden en iyi şekilde yararlanmak için elinizden gelen her şeyi yaptınız mı? Aklınıza başka benzer sorular da gelmeli; bu kesinlikle mümkün olan her şekilde geliştirilmesi ve geliştirilmesi gereken süreçtir. Bu soruları olabildiğince tam ve objektif bir şekilde yanıtlayın; böylece yol boyunca çok şey öğrenebilecek ve çok şey öğrenebileceksiniz.

Son olarak, yeterince uzun bir süre boyunca gözlemlerin negatif uç noktalarının sayısının çan şeklindeki dağılımdan daha fazla olduğunu tespit ederseniz, o zaman derhal bu dinamikleri analiz etmeye başlamalı ve bir plan yapmalısınız. Etkili yönetim durumla ilgili riskler. Risk yönetimi yaklaşımınızda temel kusurlar yoksa, büyük kayıplar büyük ihtimalle faaliyet gösterdiğiniz piyasalarda herhangi bir aşırılığın (yani aşırı gözlem değerlerinin fazlalığının) varlığından kaynaklanmaktadır. Aşırılıklar birçok pazarın karakteristik özelliğidir - özellikle de yeterli miktardan bahsedersek uzun vadeli; esas olarak ilgilidir uluslararası pazarlar sermaye ve gelişmekte olan piyasaların çoğu. Fırsatınız varsa, en çok işlem yaptığınız menkul kıymetlerin günlük getiri dağılımını çizerek bu hipotezi pazarınızda test edin. ile ciddi sapmaları var mı? geleneksel model fiyatlandırma? Eğer öyleyse, ek risk maruziyetini dikkate alarak bu menkul kıymetlerle ilişkili pozisyonların boyutunu yönetmek çok önemlidir.

Her durumda, olumsuz aşırı getirilerin "inatla" oluşmaya devam ettiğini görürseniz, risk profilinizi, portföyünüzün kabul edilebilir olacağı düzeyden azaltmanız gerekecektir.

6. Sipariş No. K-5658

İyi risk özellikleri, ancak aşırı miktarda aykırı negatif gösterge değerleri olmadan. Ve bunu uygulamak çok fazla disiplin gerektirse de, sonuçlar buna değer - aşırı olumsuz değerler ve bunların tüm işlem döngünüz üzerindeki etkisi önemli ölçüde azalacaktır.

İstatistik

Aylarca resim çizip, zevk ve fayda sağlayacak şekilde yorumlayarak eğlenebilirsiniz. Dr. Freud böyle bir yaklaşımı kesinlikle onaylayacaktır. uzun zamandır onunla beslen. Ama şimdi, planladığımdan daha uzun bir süre ertelenen şeye geri dönmem gerektiğini düşünüyorum. Size istatistik sözü verdim ve işte burada.

Sör Isaac Newton'a Saygı

Bu zor konuda bize bir şekilde destek olmak ve ruhumuzu güçlendirmek için Sir Isaac Newton'un ruhuna başvuracağım. Bence tüm zamanların en iyi trader'ı olurdu. Tarihin gösterdiği gibi, bunun için gerekli her şeye sahipti. Gençliğini Evrendeki çeşitli hareket modellerini gözlemleyerek geçirdi ve bunları genelleştirerek, şüphesiz tüm modern fiziğin temeli olan bir teori yarattı ve teorilerini açıklamanın bir yolu olarak, vakıflar

integral ve diferansiyel hesap30. Sonunda ortaya çıktığı gibi, bu son keşif yalnızca fiziksel olayların tanımlanmasına başarılı bir şekilde uygulanamadı; aynı zamanda modeller oluşturmak için son derece kullanışlı bir araç olduğu da kanıtlanmıştır. sosyal Bilimler ve esas olarak (en azından bizim bağlamımızda) - ekonomide.

Son sığınağını gölgeli bir köşede bulmadan önce şöyle bir söylenti vardı: Westminster Manastırı Newton iyi bir servet elde etti ve bunun böyle olduğuna da hiç şüphe yok. Sonunda, Kraliçe Anne onu şövalye ilan etmenin gerekli olduğunu düşündü ve o günlerde bu tür şeyler yalnızca aristokrasinin ve ordunun elindeydi (bir bilim adamı için bu tamamen benzeri görülmemiş bir fenomendi). Akademik çalışmalarından yoruldu ve sorunsuz bir şekilde üniversiteye geçti. kamu hizmeti Hayal edilebilecek en kazançlı bürokratik pozisyonlardan birinde Majestelerinin Kraliyet Darphanesi'nin Müdürü oldu. Genel değerlendirmelere göre bu neredeyse yedi kişiden aslan payı

Zaman içindeki kar ve zararın yapısı

Bu dünyada kendisine ayrılan onlarca yıl boyunca gelişti. Ancak bir yatırımcı olarak geçmişi kesinlikle dengesiz. Bu esas olarak "Güney Denizleri Anonim Şirketi"nin ("Güney Denizi Şirketi *) iflasıyla bağlantılı olarak büyük miktarda para kaybettiği gerçeğine atıfta bulunuyor - İngiliz hükümetinin tek bir girişimde bulunması çılgın bir plandı. Kader yılı olan 1720, hissedarların parasını spekülatif işlemler için kullanarak yükselişten çöküşe kadar tam bir döngü düzenledi; Hükümet, yatırımcıları bilgilendirme zahmetine bile girmeden en az dört kez dönüştürülebilir borç ihraç etti

dönüşüm faktörünün değeri31.

Bütün bu Güney Denizi macerası günümüzün balon standartlarına göre bile gülünçtü. Bütün ülke işlerin iyi bitmeyeceğini biliyordu ama bu, böyle bir fırsata sahip olanların alabilecekleri kadar çok hisse kapmalarını engellemedi. (Parlamento'nun pek çok üyesi, Maliye Şansölyesi John Aislabie ve ekibi, Daniel Defoe ve Alexander Pope gibi İngiliz edebiyatının önde gelen isimleri ve bizzat Kral George Birinci George da aynısını yaptı.) Bahardan sonbahara kadar süren bu çalkantılı dönemde, 1720 sonbaharında, South Sea Company'nin ve ilgili işletmelerin bazı hisse senetlerinin fiyatı on kat arttı ve dünyanın Amerika ve Uzak Doğu gibi uzak (özellikle 18. yüzyıl konumlarından) köşelerinden yatırımcıları çekti - ve tüm bunlar devam etti ta ki şirket çöküp birçok serveti yok edene ve önümüzdeki yıllarda kıtadaki yatırım ortamını zehirleyene kadar.

Newton'un tüm bu olaydaki rolüne gelince, o kesinlikle Birinci Tur'da kendisine büyük bir pay sağlamak için bağlantılarını kullandı; ancak şirketin kağıttan bir ev olduğunu görünce ilk hisselerini önemli bir kârla sattı ve aynı zamanda şunu söyledi: ünlü ifade: "Gök cisimlerinin hareketinin yörüngesini hesaplayabilirim ama insanların deliliğini hesaplayamam." Ancak belirsiz nedenlerden dolayı o yılın yazında yeniden bu maceraya atıldı ve ülkesinde yapraklar düşmeye başlayınca diğer "aldatılmış yatırımcılar" kitlesiyle birlikte büyük acı çekti ve tüm servetini kaybetti. ilk yatırımlar ve muhtemelen çok daha fazlası.

Eğer olup bitenler bizzat Newton'la tartışılabilseydi, o da üstün matematik ve istatistik bilgisinin bile piyasanın kaprislerine karşı koruma sağlayamayacağı konusunda şüphesiz hemfikir olurdu. Öte yandan, Newton'un en ünlü yazılarının doğa bilimlerinden çok piyasa sorunlarına odaklandığına inanıyorum. Hareket yasalarını çıkardıktan sonra birçok nesil insan, bunların evrendeki cisimlerin hareketini tamamen tanımladığına inandı. Daha sonra, 20. yüzyılın başında Einstein, bu yasaların yüksek hızlarda ve uzayın kuytu köşelerinde geçerli olmadığını kanıtladı. Bu, madde ile enerji arasında bir ilişki kurma sürecinin bir parçasıydı; bu, kesinlikle Newton'un ana keşifleri kadar önemli olmasına rağmen, Einstein'ın bile evrenin kökeni sorusuna tam ve kapsamlı bir açıklama getirememesiyle ünlüydü. evren ve neden ışıkta ne oluyor?

Zamanla Galilelilerin yerini Newton'lar, Newton'ların yerini de Einstein'lar alır; ama yavaş yavaş, adım adım daha fazlasını öğreniyoruz

Hepsi olmasa da - dünyanın nasıl çalıştığı hakkında. Piyasada da aynı durum

Onun, selefleri veya torunları değil, Newton'un teorilerinin yardımıyla çok daha iyi tanımlanan aynı gel-gitlerle karakterize edildiğini söyleyebilirim. Tüccarlar olarak fiyatların doğal durumunun ya sabit ya da hareketli olduğu bir dünyada yaşıyoruz; bu dengenin bozulması için dışarıdan bir baskıya ihtiyaç duyulan yer; ve etki kuvvetinin genellikle reaksiyon kuvvetine eşit olduğu yer. Örneğin, bunlardan biri faydalı yollar 21. yüzyılın ilk on yılındaki piyasa gerilemesinin analizi tamamen Newtoncu bir yaklaşımdır - eylemin gücü tepkinin gücüne eşit olduğundan, bu düşüş 20. yüzyılın sonundaki hızlı piyasa yükselişiyle dengelenir. Bütün kaynaklarda çok iyi anlatılıyor. Evet, gerçekten de Einstein'ın Evrenin yapısına ilişkin görüşleriyle daha uyumlu olan piyasa davranışı modelleri var - yani. Temel parametrelerdeki anlık bir değişiklik, özellikle de sıfıra veya sonsuza yaklaştıklarında, bölünmenin finansal eşdeğeri olarak kabul edilebilecek bir piyasa fenomeni yarattığında atom çekirdeği. Ancak dikkatli ve dürüst davranırsanız ve yalnızca fiyatlandırma modelini iyi anladığınız borsa işlemleriyle meşgul olursanız, nükleer füzyona veya bir atomun parçalanmasına uzaktan bile benzeyen koşullarla karşılaşmadan hayatınız boyunca ticaret yapma şansınız olur. zincirleme reaksiyon, reaksiyonlar. Eğer Einstein ve onun

Zaman içindeki kar ve zararın yapısı

takipçileri - örneğin Fermi - ticarete girmeye karar verseler muhtemelen karmaşık bir şeyi tercih ederlerdi

finansal araçlar - örneğin türevler. Hiç şüphe yok ki başarılı olacaklardı; ama burada bile Newton'a gerçekten borçlu olduklarını kabul eden ilk kişiler onlar olacaktır.

Bu nedenle istatistiksel araç takımımı Cambridge Üniversitesi Fizik ve Matematik Bölümü'ne başkanlık eden bu büyük bilim insanının anısına ithaf ediyorum (şu anda bu pozisyon bu mucize tarafından işgal edilmiştir). modern bilim- Profesör Stephen Hawking. Piyasa dünyasına Newton'un entelektüel gücü açısından bakabilirsek, o zaman

kendimizi büyük bir sıkışmadan olmasa da en azından yüzyılın sonuna kadar cahil piyasa katılımcılarının kafasına düşmeye devam edecek gibi görünen elmalardan koruyacağız.

Rakamlara geçmeden önce, konuyla alakalı olabilecek bir uyarı daha eklemek istiyorum. İstatistik bölümünde ve aslında genel olarak, bir bütün olarak bu kitap boyunca sayısal örnekler içermektedir. Bazıları çok büyük sayılar kullanıyor, bazıları ise daha mütevazı. İlkinin ölçeği sizi şaşırtmasın ve ikincisinin önemsizliği sizi utandırmasın. Burada önemli olan, ister 50 bin dolarla ister 50 milyonla çalışın, aynı kavramların her durumda oldukça uygulanabilir olmasıdır.

Ortalama Kar/Zarar

Bu, kümülatif göstergenizin bu göstergelerin gerçekleştiği dönemlerin (örneğin günlerin) sayısına bölünmesiyle hesaplanan günlük getirinizin matematiksel ortalamasının temel hesaplamalarından biridir. Bu hesaplamayı hem dolar hem de sermaye yüzdesi olarak yapmanın faydalı olduğu sonucuna varabilirsiniz. son durum bu, piyasaya yatırılan farklı sermaye düzeylerine ilişkin performansınızı daha iyi değerlendirmenize yardımcı olacaktır. Örneğin, eğer başlangıçta verilen periyot Hesap bakiyeniz örneğin 50.000$ ve ortalama günlük getiriniz 500$ ise bu, günlük %1 getiriye eşdeğerdir. Ancak bakiyeniz zamanla örneğin 100.000 ABD Dolarına yükselirse, yüzde olarak 500 ABD Doları bu tutarın yalnızca yarısı kadar olur.

zaman dilimleri vb. Örneğin, pazar yöneliminizde açık bir önyargı olup olmadığını belirlemek için uzun pozisyonlardaki ortalama getirinizi kısa pozisyonlardaki getirinizle karşılaştırmanız gerekebilir. Benzer şekilde, ortalamalarınızı piyasa sektörleri (hisse senetleri için), temel varlıklar piyasaları (vadeli işlemler için), getiri eğrisi bölümleri (sabit getirili araçlar için) vb. genelinde karşılaştırabilirsiniz. Tek ölçümlerinizde farklılıklar arayın. Değerleri bazılarına mı bağlı? dış faktörler- örneğin piyasa koşullarından; ya da belki de belirli bir pazar segmentini ne kadar iyi tanıdığınızla ilgilidir; Yoksa ticaret yapmak zorunda olduğunuz koşullar konusunda ne kadar rahat olduğunuzla bir bağlantı var mı? Tüm bu faktörlerin ortalamalarını hesaplayarak portföyünüzde neyin işe yarayıp neyin yaramadığı konusunda bir kavram oluşturmaya başlayabilirsiniz.

Bu nispeten basit konsepte hakim olduğunuzda, az önce anlatılanlara benzer bir şey hakkında daha fazla bilgi edinmek için hesaplamalarla oynamak isteyebilirsiniz. Örneğin, kazanma ve kaybetme günlerinizi (veya kazanma ve kaybetme işlemlerinizi) ayrı veri kümelerine bölebilir ve bunlara karşılık gelen ortalama kar/zarar değerlerini hesaplayabilirsiniz. Bu, kazanma ve kaybetme durumlarındaki performansınızı karşılaştırmaya başlamanıza olanak tanır. Buna karşılık, bu aşağıdakilerden biri olacak önemli konular buna geri döneceğiz, çünkü bu sayfalarda defalarca söyleneceği gibi, artık başka bir şey yok. önemli unsur ticarette başarı, olaylar kötü bir şekilde geliştiğinde kaybettiğinizden daha uygun dönemlerde piyasadan daha fazla çıkmayı başardığınız inancından daha önemlidir.

Zaman yazık